果然在得知中国封锁了澳大利亚之后，英国人发出了强烈抗议，接着就是对这些问题进行谈判。英国人再次提出以印度换澳大利亚的方案，这一次中国没有拒绝。
周琅本来就没打算把印度当作殖民地，他在印度推行的那一套政策，也完全就没有半点殖民地的意思。中国往印度殖民，这有点天方夜谭。而且印度本身就有些无心插柳柳成荫，是亨利皮特的野心促使中国公司在这里占有了一块殖民地，主要还是因为英国被缠在拿破仑战争中脱不开身，否则亨利皮特的经营不可能那么顺利。
在信得省推行的中国两千多年的大一统农耕文明经验，也就是做一个文明输出试验，发现对同文农耕文明，人民同样比较顺从的印度人来说，这一套制度相对适用，这也就够了。只要是适合的，就一定会保留下来，这一点周琅确信不疑，除非英国人用暴力推翻，那周琅巴不得呢，陷入跟印度人长期的对抗之中，在殖民扩张的道路上，中国就少了一个对手。
不过以英国人的尿性，他们肯定会采取本地习惯法统治，这样已经在信得省扎下跟的郡县制、科举制和皇权不下乡的乡绅自治文化，就会继续保留，而且随着时间的退意，会越来越强大。英国人想要加大榨取力度，这些有组织的地方势力，是不会坐以待毙的，中国式的农民起义如果一次次爆发，那就可乐了。
就算如此，周琅也不打算把整个印度都给英国，谈判开始后，中国原则上同意用印度领土来交换澳大利亚。但对澳大利亚的价值极力贬低，反而拿出各种数据说明中国在印度的殖民地具有极高的商业价值，要求英国补差价，数额是五千万英镑。
这笔钱英国人当然不愿意出，拿破仑战争的旧债还没还清，在为印度花这么多钱，无法向纳税人交代。
而且中国坚持不把全部中国（东印度）公司领土用来交换，原则上中国一定要保留印度河流域的通航权，因此西藏从印度出海，比中国东部沿海近的多。
这个理由不是很站得住脚，西藏本身并没有多少值得出海贸易的商品，可中国要求印度河流域的权力，总得要个理由不是。
经过激烈的谈判之后，双方终于达成协议，中国放弃对印度河以东、以南的所有权力。保留印度河以西的所有权，但不能将这片领土直接并入中国。
具体的操作上，英国东印度公司收购中国皇帝手里的所有中国东印度公司股份，中国皇帝宣布放弃对中国公司领土的最高领有权。英国东印度公司合并中国东印度公司，中国东印度公司直接解散。中国东印度公司印度河以西地区领土，则成立一个新的商业公司控制，永远不能并入中国国土。
英国同意将澳大利亚领土以及附属资产全都转交中国，由于澳大利亚移民中主要是英国犯人，英国决定带走。毕竟这些人留给中国，估计就成了一支反英的軍队，尤其是其中有为数不少的爱尔兰人，本就对英国的统治不满。
所以英国决定，軍队撤走，犯人押走，财产留下。
双方签字画押。